Wer ist der wirtschaftlich Berechtigte (UBO) und welche Schwelle gilt?

Der **wirtschaftlich Berechtigte (UBO)** ist immer eine **natürliche Person** — diejenige, die eine juristische Person oder ein Rechtsgebilde **letztlich besitzt oder kontrolliert**, sei es über Eigentum oder über andere Mittel der Kontrolle. Zweck der Feststellung ist, die Person hinter Ketten von Holdings, Treuhandverhältnissen und Briefkastenstrukturen sichtbar zu machen; sie ist Kern der Kundensorgfaltspflichten (CDD) jedes Verpflichteten.

Die maßgebliche Definition steht jetzt in **Art. 52 der Geldwäscheverordnung AMLR (Verordnung (EU) 2024/1624)**. Als Indikator für wirtschaftliches Eigentum gilt das Halten von **25 % oder mehr** der Anteile, Stimmrechte oder sonstigen Beteiligung. **Wichtig:** Das ist eine Änderung gegenüber der bisherigen Geldwäscherichtlinie, die auf **mehr als 25 %** abstellte — die Schwelle von genau 25 % ist nun **eingeschlossen** ^[1].

Eigentum ist nur der eine Weg. Die AMLR behandelt **Kontrolle** als eigenständiges Kriterium: Auch wer über Stimmrechtsvereinbarungen, das Recht zur Bestellung der Geschäftsleitung oder andere Mittel beherrschenden Einfluss ausübt, ist wirtschaftlich Berechtigter — Eigentum und Kontrolle können nebeneinander bestehen. Damit lässt sich die Feststellung nicht durch knappes Unterschreiten der Beteiligungsschwelle umgehen.

Die 25-%-Schwelle ist zudem nicht in Stein gemeißelt: **Art. 52 Abs. 2 AMLR** ermächtigt die Kommission, sie für **bestimmte Sektoren mit höherem Risiko auf 15 % zu senken** (per delegiertem Rechtsakt, vorgesehen bis 10. Juli 2029). Die in der Verhandlung diskutierte generelle Absenkung auf 15 % kam **nicht**; 15 % bleibt eine sektorspezifische Option. Die AMLR gilt ab dem **10. Juli 2027** ^[1].

Die materielle Definition des UBO und die Sorgfaltspflichten stehen in der **AMLR**; die **zentralen Transparenzregister** dagegen regelt die begleitende Richtlinie **AMLD6 (Richtlinie (EU) 2024/1640)**. Die Register werden über das System **BORIS** (über die Europäische Zentrale Plattform) vernetzt. Beim Zitieren lohnt die Trennung: Schwelle und Begriff gehören in die AMLR; Register, Zugang und Vernetzung in die AMLD6 ^[2].

Die Fristen laufen gestaffelt: Teile der Zugangsregelungen zu den Registern (u. a. Art. 74 AMLD6) waren bis **10. Juli 2025** umzusetzen, der Großteil des Pakets greift ab **10. Juli 2027**. Für Verpflichtete — von Banken über Krypto-Dienstleister bis zu Notaren — heißt das einen mehrjährigen Strom an Durchführungsrechtsakten, Leitlinien der AMLA und nationalen Umsetzungsgesetzen, der laufend zu verfolgen ist.